¿Qué son las burbujas financieras?

 Elaborado por Pablo Jara Reyes, Alumno de Ingeniería Comercial de la Universidad Católica de Temuco.

Burbujas 

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¿Burbuja Financiera? ¿Qué es?

Una burbuja especulativa, también conocida como burbuja económica, burbuja financiera, burbuja de mercado o manía especulativa, se refiere a un fenómeno económico en el cual el precio actual de un activo o producto aumenta de manera exagerada, alejándose significativamente de su valor teórico.

Esto quiere decir que, una burbuja especulativa es cuando el precio de algo, como una casa o una acción, sube mucho más de lo que realmente debería. Esto sucede porque muchas personas están comprando ese algo solo porque creen que su precio seguirá subiendo, no porque realmente valga tanto dinero. Eventualmente, esa burbuja explota y los precios caen bruscamente, lo que puede causar problemas económicos.

Un claro ejemplo sería el que está a continuación:

Durante la década de 1980, Chile vivió una burbuja inmobiliaria. Los precios de las propiedades, especialmente en Santiago, aumentaron significativamente debido a la especulación y la demanda creciente. Las tasas de interés eran relativamente bajas, lo que facilitaba la financiación de viviendas, y muchos inversionistas y particulares compraron propiedades con la esperanza de que los precios continuaran subiendo.

Sin embargo, a mediados de la década de 1980, la economía chilena enfrentó dificultades, como una crisis financiera y una disminución en el crecimiento económico. Esto llevó a una corrección en el mercado inmobiliario, y los precios de las propiedades comenzaron a caer rápidamente. Muchos inversionistas y propietarios se encontraron atrapados en propiedades con valores en declive y deudas que no podían pagar.

La burbuja inmobiliaria en Chile de la década de 1980 dejó lecciones importantes sobre los riesgos de la especulación y la importancia de una gestión prudente de las finanzas personales e inversiones. Ten en cuenta que la situación económica y financiera puede cambiar con el tiempo, y te recomiendo verificar información actualizada para obtener ejemplos más recientes si es necesario.

Fases de este fenómeno

Una burbuja especulativa consta de dos fases principales: una fase ascendente, donde un activo experimenta un aumento excesivo de precio debido a la entrada de especuladores, y una fase descendente, que comienza cuando los especuladores se retiran y los precios caen por debajo del valor real del activo.

Hyman Minsky, un destacado estudioso de las burbujas especulativas, propuso un modelo que implica especulación y expansión del crédito, eventualmente llevando a una crisis financiera y colapso.

Para comprender mejor este proceso, es necesario analizar dos etapas clave:

1. Inicio de la burbuja: Se produce un cambio en la demanda hacia un activo específico, creando expectativas de escasez y aumento de precios. Los especuladores se unen, provocando un aumento de precios.

2. Auge de la burbuja: A medida que las personas observan ganancias, se unen al frenesí sin razonar, generando una fase eufórica de compras especulativas masivas. Cualquier opinión que cuestione la burbuja se rechaza.

Hay Fases de la burbuja especulativa que se detallan a continuación:

1) Sustitución: Esta fase marca el inicio de la burbuja, caracterizada por el aumento del valor del activo. Los inversores reaccionan comprando con la intención de vender posteriormente a un precio más elevado, motivados por la creencia en el alto potencial de apreciación.

2) Despegue: En esta etapa, los especuladores empiezan a notar el efecto positivo que puede tener la inversión y las oportunidades de obtener beneficios significativos. Como resultado, también compran con la intención de vender a precios más altos, lo que desencadena un rápido aumento de los precios.

3) Exuberancia: Durante esta fase, el mercado experimenta un crecimiento explosivo y un optimismo desmedido, que se propaga incluso a los pequeños inversores. Los precios aumentan a un ritmo acelerado, mientras que aquellos que ya han invertido en el activo obtienen ganancias considerables.

4) Etapa crítica: En esta etapa, la demanda disminuye significativamente, y los compradores escasean. Algunos inversores han vendido sus activos (los mismos que compraron al principio de la burbuja, en la etapa de sustitución), mientras que otros compran sin la debida precaución.

5) Estallido: Finalmente, llegamos al punto crítico, el momento del colapso. Los precios de los activos o productos han alcanzado niveles tan elevados que los mecanismos de la etapa anterior se agotan, y la burbuja se desinfla. Se produce una venta masiva que provoca una caída brusca de los precios, a veces incluso por debajo de su valor real.

Un ejemplo claro de burbuja financiera es lo que está sucediendo ahora en chile con las "papas", dado su alto valor, el consumo de la papa ha sido más difícil para algunas personas, dada las fases anteriormente mencionadas, se puede decir que la burbuja especulativa de las papas está en la fase 1, fase de Sustitución, esta etapa se presenta cuando el valor del activo (papa) aumenta de forma exponencial su valor y aumentó su compra o su inversión ya que su precio de venta es elevado y así los inversores pueden vender las papas por su alto valor y obtener un alto nivel de utilidades.

Referencias:

Barón, S. (2021, septiembre 14). Burbuja económica: qué es, cómo funciona y cómo afecta a las finanzas. Finect. https://www.finect.com/usuario/santiagobaron/articulos/burbuja-economica-que-es-como-funciona-como-afecta-finanzas

Burbuja especulativa. (s/f). Expansion.com. Recuperado el 17 de septiembre de 2023, de

https://www.expansion.com/diccionario-economico/burbuja-especulativa.html